隨著電商旺季來臨，在政策驅動下，各家快遞企業陸續發布提價聲明，上調0.1元末端派件費價格，用以提高快遞員收入。在行業利潤率達到極低水平的當下，聯合提價驟然提升了快遞行業的關注度，使得市場開始期待集中度提升的可能性以及所帶來行業利潤的修復。
當前，隨著監管加強，快遞員群體合法權益愈發受到重視。2021年4月，浙江省政府常務會議審議通過《浙江省快遞業促進條例(草案)》，規定快遞費不得低于成本價。2021年6月，寧波市郵政管理局采取五項措施維護行業市場秩序穩定。2021年7月，市場監管總局對《價格違法行為行政處罰規定(修訂征求意見稿)》向社會公開征求意見，低價競爭將受到管制。2021年7月，交通運輸部、國家郵政局、國家發展改革委、人力資源和社會保障部、商務部、市場監管總局、全國總工會聯合印發了《關于做好快遞員群體合法權益保障工作的意見》，針對部分企業對寄自特定區域的快件實施非正常低派費的問題，郵政管理部門將配合有關部門加強監督檢查，對涉嫌不正當競爭行為的，將依法進行查處。
2021年9月1日起，市占率較高的幾家快遞企業全網派費上調0.1元/票，用以“補貼”快遞員的收入，快遞費用在公司、站點和快遞員之間的分配機制發生變化，未來將向末端的快遞員傾斜。全網的派費上漲將會傳導至攬件價格上漲，加盟商盈利能力改善也將緩解總部補貼壓力，快遞企業盈利有望改善。
競爭格局改善的當下，各家快遞企業到了經營效率拼刺刀的階段，單票利潤率到了極低水平，部分新進入者出現較長時間持續虧損狀況。而規范化管理則將行業經營管理門檻及標準逐步提升，加大后進者的難度。從中長期視角看，需求端增長確定性較強，據預測，線上消費占比提升，疊加直播電商的快速發展、新電商平臺發力，快遞業務量有望在 2024 年達到 1584 億件，復合增速 17.4%。格局穩定后，伴隨整個市場盤子的穩定增長，行業龍頭大概率將充分受益份額與盈利提升。
當前行業利潤率處于較低位置，同時伴隨著中報業績較大幅度下滑，投資情緒再三反復，當前估值也處于較低水平。當前市場格局CR8約為80%左右，集中度較一些穩定行業仍有一些距離。未來，從中長期來看，真正的經營拐點和利潤拐點還是取決于競爭格局何時出現本質性的優化。而在此之前，建議著眼于毛利率變化、經營效率提升、價格戰改善情況等指標，關注快遞行業的最新態勢和尋找最佳“擊球位置”。
