首批公募FOF成立至今，已運(yùn)行滿4年。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月2日，全市場(chǎng)公募FOF總數(shù)量已達(dá)213只(含C類)，總管理規(guī)模為1483.59億元；其中，成立以來(lái)最高回報(bào)超過(guò)七成的有2只(成立以來(lái)累計(jì)收益，下同)，超過(guò)五成的有28只，收益為正的有198只，收益為負(fù)的有13只(其余為新成立產(chǎn)品，暫無(wú)業(yè)績(jī)收錄)。
多位公募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，基于FOF基金的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，當(dāng)前公募FOF正處快速發(fā)展時(shí)期，尤其是今年以來(lái)，在規(guī)模擴(kuò)充上更加明顯，同時(shí)，整體產(chǎn)品管理業(yè)績(jī)也大部分實(shí)現(xiàn)了較好收益。可以看到，現(xiàn)階段公募FOF正處于“快車道”。
在逐漸獲得投資者認(rèn)可后，公募FOF在今年以來(lái)迎來(lái)了大發(fā)展，尤其是在規(guī)模提升方面。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，二季度公募FOF資產(chǎn)凈值環(huán)比增長(zhǎng)逾三成，創(chuàng)下了歷史新高。
嘉實(shí)基金方面向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，由于公募FOF投資范圍廣泛，幾乎包含了絕大多數(shù)可投資資產(chǎn)的各類基金，是便捷實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)大類資產(chǎn)配置、節(jié)約配置成本的投資工具。同時(shí)，F(xiàn)OF能夠?qū)崿F(xiàn)基金市場(chǎng)全覆蓋，優(yōu)中選優(yōu)，還能投資場(chǎng)內(nèi)基金，把握?qǐng)鰞?nèi)外折價(jià)套利的機(jī)會(huì)，這也是該類產(chǎn)品不斷獲得青睞的主要原因。
“FOF基金背后有著強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)做支持，進(jìn)行多維定量分析、基金經(jīng)理定性調(diào)查，通過(guò)完善的基金篩選框架精選基金標(biāo)的，并根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行資產(chǎn)配置，有效幫助投資者擇時(shí)判斷，解決選基、配置、擇時(shí)三大難題。”嘉實(shí)基金方面認(rèn)為，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，F(xiàn)OF主要有三大優(yōu)勢(shì)，一是基金專業(yè)選擇，二是資產(chǎn)配置，三是幫助把握資產(chǎn)輪動(dòng)。
“交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)”成立于2019年5月底，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前該產(chǎn)品的管理規(guī)模為152億元，這也是公募FOF中唯一一只規(guī)模在百億元以上的產(chǎn)品。該基金二季報(bào)顯示，當(dāng)期權(quán)益類資產(chǎn)配置較高，在重倉(cāng)持有的前十大個(gè)股中，白酒、醫(yī)藥和新能源占據(jù)絕對(duì)比重，例如五糧液、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、恒瑞醫(yī)藥和藥明康德等，持有市值均在500萬(wàn)元以上。
數(shù)據(jù)顯示，目前管理規(guī)模在50億元以上的公募FOF有8只，除了“交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年”外，“興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有”和“民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年”兩只產(chǎn)品，管理規(guī)模均在70億元以上，“民生加銀卓越配置六個(gè)月”“廣發(fā)核心優(yōu)選六個(gè)月持有A”和“興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有”三只產(chǎn)品緊追其后，管理規(guī)模在60億元至70億元之間。
據(jù)梳理，目前管理規(guī)模在20億元至50億元之間的公募FOF有11只，管理規(guī)模在10億元至20億元之間的有15只產(chǎn)品，179只產(chǎn)品管理規(guī)模在10億元以下。
除了管理規(guī)模上有了長(zhǎng)足進(jìn)步外，在業(yè)績(jī)方面，公募FOF也表現(xiàn)出比較穩(wěn)健的特征。
從年內(nèi)收益來(lái)看，有多達(dá)150只產(chǎn)品收益率為正，其中11只收益率在5%以上。值得一提的是，雖然在最高收益和最低收益產(chǎn)品中，養(yǎng)老目標(biāo)類FOF均有所出現(xiàn)，但絕大多數(shù)養(yǎng)老目標(biāo)FOF產(chǎn)品呈現(xiàn)出較強(qiáng)的穩(wěn)健性。
華南地區(qū)某公募基金人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，養(yǎng)老目標(biāo)FOF推出的主要目的是服務(wù)于第三支柱建設(shè)，表明認(rèn)可FOF是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老投資較好的產(chǎn)品形態(tài)，并且監(jiān)管對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)FOF提出了相對(duì)于其它公募基金更高、更嚴(yán)的投資運(yùn)作要求，有利于保護(hù)養(yǎng)老目標(biāo)FOF的持有人利益。“以養(yǎng)老目標(biāo)為主的產(chǎn)品范圍設(shè)定，并不會(huì)妨礙投資者充分分享更高收益。”
嘉實(shí)基金補(bǔ)充表示，目前市場(chǎng)上FOF基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)出分化格局，主要原因在于資產(chǎn)配置。FOF投資團(tuán)隊(duì)很重要，要堅(jiān)持團(tuán)隊(duì)資產(chǎn)配置的框架和方法論，而不是簡(jiǎn)單的拼湊組合。“公司會(huì)做大類資產(chǎn)配置、二級(jí)資產(chǎn)配置。大類資產(chǎn)配置比如股債配置，未來(lái)還會(huì)有商品等，而二級(jí)資產(chǎn)配置則是行業(yè)配置、風(fēng)格配置、固收中的信用利率配置等，還會(huì)涉及到因子配置，最終形成一個(gè)目標(biāo)組合。”
