6月24日晚間，中國證券投資基金業協會公布了《2020年私募基金統計分析簡報》，干貨滿滿。

截至2020年末，存續私募基金管理人2.46萬家，存續私募基金9.68萬只，管理規模16.96萬億元。其中，證券私募2020年規模猛增1.77萬億，達到4.32萬億；自主發行的量化/對沖策略基金規模近7000億，2020年居民資金通過證券私募基金入市熱情高漲，同時證券私募持有股票規模猛增114%。72家百億證券私募基金管理2.23萬億，占全行業管理規模的51.7%。

有意思的是，“80后”成為證券私募行業高管的主力軍，且私募高管人員學歷越高管理規模越大，高管從業10年以上者占比超七成。但股權創投私募高管則以“7080后”為主，且普遍高學歷，碩博占49%。

2020年末私募總規模達16.96萬億

居民持有證券私募規模大漲

我們先來看看整體情況，得益于國內疫情得到控制，經濟活力恢復，資本市場活躍，2020年私募基金行業實現快速發展。

從全年情況看，新備案的基金數量、規模大幅增加。報告顯示，2020年當年新登記私募基金管理人1148家，同比增長11.7%；新備案私募基金26567只，同比增長40.2%；新備案規模1.07萬億元，同比增長19.5%。

由此，到2020年底，存續私募基金管理人達到了2.46萬家，存續私募基金為9.68萬只，管理規模為16.96萬億元，較2019年底增長20.5%。(PS:本報告所統計年末私募基金相關規模數據，均已根據管理人當年第四季度報送數據進行更新，與相應時點的月度規模數據有所不同。)此外，由私募基金管理人承擔顧問管理的產品2961只，產品規模5958.36億元，增長18.6%。

從私募基金的投資者結構來看，企業投資者仍是最主要出資者。到2020年末，在15.77萬億元的自主發行類私募基金中，企業投資者出資金額達7.07萬億元，占比43.2%。

值得一提的是，居民持有私募證券投資基金規模大幅增長。居民(含管理人員工跟投)持有私募證券投資基金資產1.71萬億元，較2019年末增加8070.54億元，增幅89.8%。還有，長期資金穩步增長，包括養老金、社會基金、保險資金等長期資金出資規模合計6064.37億元，較2019年末增長18.3%。

報告稱，私募基金成長為資本市場重要機構投資者。2020年股票市場整體上揚，市場情緒積極，私募基金持有股票(含定增)規模大幅增加，年末存量達3.06萬億元，同比增長69.1%；私募基金持有境內債券規模小幅增加，年末規模達3909.16億元，同比增長8.2%。

同時，私募基金已成為中國直接融資體系的重要力量。截至2020年末，私募基金累計投資于境內未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權和再融資投資案例數量達13.92萬個(未剔重)，為實體經濟形成股權資本金8.40萬億元。

另外，私募基金為新經濟提供了寶貴的資本金。截至2020年末，私募基金在投境內未上市未掛牌股權項目中，互聯網等計算機運用、機械制造等工業資本品、原材料、醫藥生物、醫療器械與服務、半導體等產業升級及新經濟代表領域在投案例數量6.67萬個，在投本金3.51萬億元。

證券私募2020年規模猛增1.77萬億

自主發行的量化/對沖私募基金規模近7000億

去年股票二級市場行情走勢較強，私募證券投資基金發展也紅紅火火，成為市場關注焦點。

報告顯示，在流動性寬松和A股結構化行情的大背景下，私募證券投資基金管理人管理規模大幅增長。存續登記管理人中，私募證券投資基金管理人8908家，存續私募證券投資基金53761只，管理基金規模4.32萬億元，較2019年末增加1.77萬億元，同比增長69.2%。

其中，自主發行且正在運作的私募證券投資基金51363只(含FOF)，規模合計為3.70萬億元。值得注意的是，新備案基金規模創下過去三年新高，2020年當年新備案私募證券投資基金20079只(含FOF)，較2019年增長7035只；備案規模4289.97億元，較2019年規模增長2543.16億元，同比增長146.0%。

報告稱，新備案規模上漲主要由股票類基金和混合類基金貢獻，固定收益類產品新備規模下降。其中，股票類基金募集規模1569.93億元，同比大漲249.0%；混合類基金募集規模1277.80億元，同比增長40.9%。

備受市場關注的量化私募基金在2020年也是發展迅猛，規模大幅增長。報告顯示，截至2020年末，共有量化/對沖策略基金13465只(含FOF)，規模合計6999.87億元，分別占自主發行類私募證券投資基金總只數和總規模的26.2%和18.9%，較2019年分別增長26.2%和66.5%。

居民持有證券私募基金1.71萬億占主導

證券私募持有股票規模猛增114%

在打破剛性兌付、居民理財資金轉移的背景下，2020年得益于股票市場的大行情，居民配置證券私募基金的熱情非常高，相關比例也大幅提升。

報告顯示，截至2020年末，私募證券投資基金的各類型投資者中，居民投資者數量占比達87.8%，私募證券基金凈資產中，居民持有1.71萬億元，較2019年末增長89.8%，在私募證券基金凈資產中占比46.0%，同比增加2.56個百分點。私募證券基金以居民投資者為主，居民資金占比增加，但企業資金占比下降。

從私募資產配置的角度來看，2020年股票資產當仁不讓是私募最青睞的。報告顯示，私募證券管理人普遍增加股票資產配比，減少債券、買入返售金融資產等穩健性資產配比。截至2020年末私募證券投資基金持有股票規模1.74萬億元，較2019末增長113.7%。

百億證券私募基金72家

管理2.23萬億占行業一半以上

在證券私募基金行業，強者恒強的趨勢愈加明顯。報告稱，私募證券投資基金管理人數量眾多，管理規模平均數與中位數相差巨大，分化趨勢明顯，較少的頭部機構擁有較大管理規模，多數管理人管理規模較小，呈現顯著的長尾特征。

具體來看，截至2020年末，有實際管理規模的私募證券投資基金管理人為7904家，其中管理規模在5000萬元以下的家數占比61.1%；平均管理規模5.47億元，中位數為2685.72萬元。

值得注意的是，管理規模在百億元以上的機構72家，管理規模2.23萬億元，占全行業管理規模的51.7%。

80后成為證券私募行業高管主力軍

私募高管學歷越高管理規模越大

有意思的是，報告還統計了私募高管的年齡分布和學歷分布，我們來看看。

報告顯示，從高管年齡分布來看，無論是存量私募證券投資基金管理人的高管，還是2020年當年新登記管理人的高管，年齡集中在30-39歲，“80后”一代是私募證券投資基金管理人高管的主力軍。

同時，高管人員的學歷與管理規模正相關。報告顯示，截至2020年末，私募證券投資基金管理，86.3%高管擁有大學本科及以上學歷，從管理規模分布來看，管理規模50億元以上的高管人員學歷碩士及以上的占比最高，達67.9%，凸顯行業專業性。

另外，高管從業10年以上者占比超七成。報告顯示，截至2020年末，不低于10年從業經驗的高管人數占比77.3%，比2019年末占比上升2.99個百分點。管理人的管理規模越大，高管從業年限越長，呈正相關關系。管理規模50億元的管理人高管從業年限集中在10年以上，占比達83.1%。

股權、創投私募規模達11.64萬億

高管以“7080后”為主

我們再來看看股權、創投私募的整體發展情況，報告顯示，截至2020年末，協會已登記私募股權、創業投資基金管理人14986家，較2019年末增加104家；管理私募基金40261只，較2019年末增加3053只；管理基金規模11.64萬億元，較2019年末增加1.43萬億元，同比增長14.0%。

股權創投私募，同樣是小微型管理人眾多，行業集中度突出。報告顯示，截至2020年末，有在管基金的私募股權、創業投資基金管理人中，51.9%的管理人管理基金規模在1億元以下；2020年情況有所好轉，管理基金規模在5億元以下的私募股權、創業投資基金管理人10063家，占比達63.6%，較2019年占比下降16.19個百分點。

與此同時，行業排名前20的私募股權、創投基金管理人管理規模占比12.7%，較2019年末上升0.07個百分點；行業排名前20%的管理人管理規模占比達90.3%，較2019年末下降0.14個百分點。

我們再來看股權、創投私募管理人高管的年齡、學歷分布，以“7080后”為主，最高學歷本科及以上為主。

報告顯示，從高管年齡分布來看，截至2020年末，私募股權、創業投資基金管理人高管年齡主要集中在30至50(不含)歲，占比76.8%，其中年齡在30至40(不含)歲的青壯年人士，成為私募股權、創業投資從業的中堅力量，占全部高管數量的比例達41.9%。

從高管最高學歷來看，截至2020年末，私募股權、創業投資基金管理人高管普遍學歷背景良好，最高學歷為本科及以上的為35941人，占比92.3%，其中碩博占比為49.0%。

私募股權基金數量規模增速放緩

創投基金五成以上資金投向國家重點支持行業

最后，我們再來看看股權、創投私募2020年具體發展情況。

先來看私募股權投資基金，協會表示，私募股權基金數量規模保持增長，但增速有所放緩。受疫情影響，2020年上半年規模增幅明顯下降，2020年下半年疫情得到較好控制，規模增幅有所上升。

報告稱，受國際國內復雜經濟形勢、疊加疫情等因素影響，2020年當年新備案私募股權投資基金數量及規模較2019年繼續下降，行業募資環境進一步趨冷。2020年當年新備案私募股權投資基金3860只，較2019年同比下降4.3%；新備案規模4705.37億元，較2019年減少1340.37億元，同比下降22.2%。

從投資者分析，機構投資者出資依然是私募股權投資基金主要資金來源。報告顯示，截至2020年末，私募股權投資基金的主要出資方為機構投資者，出資金額8.17萬億元，出資占比達86.7%。其中，企業投資者數量占比16.7%，但出資規模占比達56.2%；各類資管產品(含母基金)作為出資者數量占比僅為3.9%，但出資規模占比達30.6%。

全部由機構投資者出資的基金規模占比超過八成，平均規模是自然人100%出資基金的14倍。從單只基金規模看，由機構投資者100%出資的基金平均規模6.7億元；自然人投資者100%出資的基金平均規模0.5億元。

值得注意的是，私募股權基金投向中小、高新、初創科技型企業增幅明顯。報告顯示，截至2020年末，中小企業在投案例32115個，同比增長6.0%，占私募股權投資基金所有在投案例的58.0%；在投金額1.53萬億元，同比增長6.7%，占所有私募股權在投規模的24.4%。

再看私募創業投資基金的情況，報告稱，創投基金五成以上資金投向國家重點支持行業。從在投案例數量的行業分布看，截至2020年末，前五大行業為“計算機運用”、“機械制造等工業資本品”、“醫藥生物”、“醫療器械與服務”和“計算機及電子設備”。

從在投金額行業分布看，前五大行業分別為“計算機運用”、“資本品”、“醫藥生物”、“醫療器械與服務”和“半導體”，其在投金額合計5377.84億元，占比58.8%。

來源：中國基金報