【通信板塊暴力拉升！久違大漲透露什么信號？】什么因素促成了久違的大漲？分析人士認為，背后的邏輯是通信行業的調整到位、5G建設提振業績和科技股近期整體的估值回歸。

沒有想到，華為開發布會，利好的竟是5G板塊！

早盤，通信行業爆發，龍頭股中興通訊放量大漲。截至今日午盤收盤，中興通訊漲幅達8.04%。

什么因素促成了久違的大漲？分析人士認為，背后的邏輯是通信行業的調整到位、5G建設提振業績和科技股近期整體的估值回歸。

中興通訊，反轉到了嗎？

今日早盤，通信概念股迎來強勢反彈，截至發稿，天喻信息、中瓷電子、春興精工、武漢凡谷、東信和平等漲停，仕佳光子漲逾15%，碩貝德漲逾14%。

通信龍頭中興通訊放量大漲，半日成交額達38.5億元，最新總市值1532億元。

從2020年3月，中興通訊股價創了歷史新高以后，就開始了綿綿不斷的調整。時至今日的大漲，其調整之路是否讓價值綻放出來了？

萬聯證券指出，中興通訊目前經營狀況正在逐漸改善，依靠持續增長的研發投入，公司在5G建設的周期中重新占據有利地位，政企業務恢復增長，手機業務重新起航。目前公司整體已進入上行軌道，估值業績有望雙雙修復。

通信板塊估值處于低位

從數據來看，通信板塊在經歷長期調整后估值處于歷史絕對與相對低位。

今年以來，通信(申萬)板塊下跌超7%，跑輸滬深300近9個百分點，板塊漲跌幅位居申萬28個一級行業分類倒數第4位。

從PE估值來看，通信(申萬)板塊估值約為34倍，相對滬深300的估值約為2.4倍，處于十年歷史低位；橫向比較來看，通信(申萬)板塊PE估值處于申萬28個板塊中第10位。

就業績而言，通信板塊受2020年新冠疫情影響相對較小，因而2021年一季度的業績表現并不突出。據東海證券統計，2020年，通信(申萬)板塊歸母凈利潤規模為164.95億元，同比增速43.50%，增速位列第五。2021年第一季度，通信(申萬)板塊歸母凈利潤規模為66.95億元，同比增速達到111.97%，增速僅位列第十五位。

不過，5G建設被視為開啟提振通信板塊業績的催化劑。

據華為官網消息，華為近期率先通過了3GPP定義的5G核心網安全保障規范(SCAS)測試，繼業界首個通過GSMA產品開發和生命周期過程審計后，從而正式通過針對5GC網絡設備的GSMANESAS完整的安全評估。

中原證券表示，目前5G網絡商用發展的所帶來的潛在紅利必定是由下傳導到上的，即“5G新興應用→運營商→通信基建”。

機構：科技行情已經得到確認

通信概念強勢反彈的大背景是，近期科技股的估值正從低位回歸。

代表性指數科創50近期顯著跑贏其他主要指數，從低位反彈已經超18%。

國泰君安表示，這一輪指數上攻期間個股表現精彩紛呈。其中，科創板、新能源、芯片半導體、軍工等板塊表現比較靚麗，確認了科技行情已經啟動。雖然龍頭公司短期漲幅不少可能會出現一定程度的分化，但是中長期上漲趨勢可能才剛剛開始。調整或者蓄勢之后，下一輪進攻的主攻方向很可能仍然是這些板塊。

該機構指出，6月1日兩市融資金額創出近6年來新高引發市場關注。分析歷史數據可以發現：

第一、自2019年以來融資余額穩定增加趨勢非常明顯，說明市場信心在持續上升；第二、當前融資余額相當于2015年4月17日左右的水平，市場情緒離2015年6月大盤見頂時的瘋狂還是有一段距離。所以，從中長期市場情緒角度觀察，慢牛的行情仍然是可以持續的。

（文章來源：上海證券報）