4月7日晚，中銀基金公司率先披露旗下十幾只基金2021年一季度報告，包括靈活配置混合基金、債券基金和貨幣基金，其中權益基金產品存在明顯的減倉行為，多只熱門股紛紛遭遇減持。

新年后，不少基金的凈值和估值差距加大，甚至出現“紅綠互現”的反向情況，網友們對于基金經理調倉的疑惑一度“爆表”。隨著基金一季報披露，各路基金持倉情況的神秘面紗被緩緩揭開。

4月7日晚，中銀基金公司率先披露旗下十幾只基金2021年一季度報告，包括靈活配置混合基金、債券基金和貨幣基金，其中權益基金產品存在明顯的減倉行為，多只熱門股紛紛遭遇減持。

股票倉位下降

在首批公布一季報的基金中，中銀裕利和中銀珍利屬于靈活配置型產品。通過比較過往報告，不難發現，兩只基金不約而同在2021年第一季度降低股票倉位，整體投資風格轉向穩健。

數據顯示，中銀裕利一季度末的股票占基金總資產比例從2020年末的21.24%下降到17.30%，倉位下降了3.94個百分點。另一只基金中銀珍利股票占基金總資產比例從20.46%下降到17.56%，倉位下降了2.9個百分點。

中銀裕利一季報資產配置比例

中銀珍利一季報資產配置比例

除此之外，中銀旗下的二級債基也降低了股票倉位。截至一季度末，中銀穩健雙利的股票占基金總資產比例從2020年末的14.82%降到12.73%；中銀穩健添利的股票占基金總資產比例從4.31%降到2.76%。

中銀穩健雙利一季報資產配置比例

中銀穩健添利一季報資產配置比例

前十大重倉股有變

除了倉位的降低，不少基金的重倉股也出現了調整。

2020年底，中銀裕利和中銀珍利的第一大重倉股美的集團，在2021年一季報中已不見身影。中銀裕利2020年末的第二大重倉股是寧德時代，但它退出了2021年一季報前三大重倉股名單。中銀珍利持有寧德時代的股份數量從2020年末的38000股降低至20790股。中銀裕利此前的第六大重倉股中芯國際，中銀珍利此前十大重倉股中的雙匯發展、貝達藥業，在2021年一季報前十大重倉股名單中，均不見蹤影。

一季報顯示，長江電力登上上述兩只基金第一重倉股“寶座”，同時十大重倉股名單中增加了紫金礦業、平安銀行、格力電器和中國神華等走勢更為平穩的股票。

中銀裕利一季報前十大重倉股

中銀珍利一季報前十大重倉股

控制估值風險

中銀裕利和中銀珍利基金經理苗婷在一季報中表示，該基金延續絕對收益投資思路，在報告期間權益倉位適度下降，行業配置以大消費、大金融為主。債券部分以配置高等級信用債為主，合理控制組合久期。積極參與一級市場新股申購，借此提升基金的業績表現。

中銀穩健添利基金經理陳瑋在一季報中稱，一季度權益市場沖高后出現顯著回調，債券市場各品種漲跌互現，總體小幅震蕩，中高等級信用債表現相對較好。

他指出，策略上，在權益資產方面趨于謹慎，控制估值風險，重點投資估值合理的各細分行業龍頭公司與下行風險可控的可轉債。債券方面，維持較高的杠桿比例，適當降低組合久期，重點配置利率債和中短期高等級信用債，積極參與波段投資機會。

（文章來源：中國證券報）