【悶聲發(fā)財(cái)！這波大跌中 外資行QDII理財(cái)成了大贏家】今年2月中旬后，隨著A股調(diào)整，多數(shù)權(quán)益類基金凈值紛紛回撤，基金投資市場(chǎng)迅速降溫。同時(shí)，多數(shù)權(quán)益類、混合類銀行理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)凈值下跌，只有銀行固收類理財(cái)產(chǎn)品保持住了穩(wěn)健的特色。
今年2月中旬后，隨著A股調(diào)整，多數(shù)權(quán)益類基金凈值紛紛回撤，基金投資市場(chǎng)迅速降溫。同時(shí)，多數(shù)權(quán)益類、混合類銀行理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)凈值下跌，只有銀行固收類理財(cái)產(chǎn)品保持住了穩(wěn)健的特色。
在一片“哀鴻”中，記者發(fā)現(xiàn)，QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)類產(chǎn)品卻表現(xiàn)得格外亮眼。多年處于凈值面值之下的QDII基金終于翻紅，更值得關(guān)注的是，不少外資銀行的QDII理財(cái)產(chǎn)品收益亦“悶聲”上漲。
外資行QDII理財(cái)收益多數(shù)上揚(yáng)
記者從中國(guó)理財(cái)網(wǎng)上查詢發(fā)現(xiàn)，近幾個(gè)月，市場(chǎng)上QDII類理財(cái)產(chǎn)品整體表現(xiàn)良好，凈值持續(xù)處于上漲態(tài)勢(shì)。
以渣打銀行(中國(guó))代客境外理財(cái)計(jì)劃“DWS投資全球神農(nóng)基金”為例，該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)(中高)，投資類型為混合類。自2020年5月12日募集以來(lái)，該產(chǎn)品凈值由133.15增長(zhǎng)至172.99，尤其是在今年2月中旬后，迎來(lái)凈值上漲。
細(xì)看這款產(chǎn)品的投資資產(chǎn)類別，股票占比竟然達(dá)98.5%，現(xiàn)金及其它資產(chǎn)占比僅在1.5%左右，投資的領(lǐng)域集中于肥料、農(nóng)業(yè)設(shè)備和機(jī)械等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主題。
再如，花旗銀行(中國(guó))代客境外理財(cái)產(chǎn)品“安聯(lián)環(huán)球投資基金美元系列—安聯(lián)多元”主題基金，投資性質(zhì)屬于權(quán)益性，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)三級(jí)。自2019年8月募集以來(lái)，凈值由103.31上漲至160.05。雖然從今年2月中旬后有小幅回撤，但其近半年來(lái)的凈值漲幅在15%左右。
總體看，外資行代客境外理財(cái)類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為三級(jí)以上，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品，產(chǎn)品類型為混債券型、股票型、混合型等。在境外資產(chǎn)的配置上，投資資產(chǎn)多掛鉤境外公募基金，例如摩根、貝萊德、施羅德等環(huán)球基金系列，布局股票、債券、商品等各類工具，進(jìn)行全球投資。
圖片來(lái)源：中國(guó)理財(cái)網(wǎng)
那么，為何近幾個(gè)月來(lái)，外資行的QDII理財(cái)產(chǎn)品凈值走勢(shì)處于躍升狀態(tài)呢？
對(duì)此，一家外資行的投資業(yè)務(wù)人士表示，從投資范圍看，這些取得大漲的QDII理財(cái)產(chǎn)品的投資方向多為原油、美股及大宗商品產(chǎn)品。今年春節(jié)后，A股高位回落，但外圍市場(chǎng)除了科技股之外，其實(shí)走得“還不錯(cuò)”，隨著疫情得到有效控制，市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及通脹預(yù)期也進(jìn)一步增強(qiáng)。
在渣打中國(guó)投資產(chǎn)品及投資顧問(wèn)總監(jiān)閔成看來(lái)，近兩個(gè)月，海外市場(chǎng)投資收益提高來(lái)源于多個(gè)方面。
“受惠于大宗商品的上漲，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期和通脹率持續(xù)反彈，能源板塊表現(xiàn)優(yōu)異；另外，由于疫苗的研發(fā)進(jìn)展積極，加上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)改善和通脹預(yù)期反彈，推動(dòng)價(jià)值股跑贏大盤及成長(zhǎng)股，因此，美國(guó)股市中布局金融、健康護(hù)理、工業(yè)價(jià)值板塊的基金表現(xiàn)優(yōu)異。” 閔成表示。
中資機(jī)構(gòu)亦新增QDII額度
由于外資銀行對(duì)境外市場(chǎng)的投資具有天然優(yōu)勢(shì)，代客境外投資也因此成為其特色業(yè)務(wù)。在QDII額度方面，外資銀行分配的額度較多。
外匯局最新公布的《QDII投資額度審批情況》顯示，截至2021年1月13日，銀行類機(jī)構(gòu)共獲得QDII累計(jì)額度達(dá)163.70億美元，其中，外商獨(dú)資銀行和分行的16家外資銀行獲得總計(jì)119.3億美元的額度，占比達(dá)到72.88%。
在新增額度方面，相比去年11月末，銀行類機(jī)構(gòu)新增4.2億美元額度。外資銀行中，花旗銀行(中國(guó))新增1億美元QDII額度、恒生銀行(中國(guó))新增0.2億美元QDII額度。
值得一提的是，在今年這一批新增額度中，中資理財(cái)子公司也獲得了新的QDII額度。其中，寧銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)各新增1億美元的QDII額度。寧銀理財(cái)此次為首次獲批QDII額度。
隨著國(guó)內(nèi)投資者對(duì)全球資產(chǎn)配置需求的增加，中資類金融機(jī)構(gòu)亦開始發(fā)力代客境外投資業(yè)務(wù)。例如，中銀理財(cái)推出了“穩(wěn)匯固收增強(qiáng)QDII(美元封閉式)”、招銀理財(cái)推出了“招睿海外QDII固定收益理財(cái)計(jì)劃”。不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行及其理財(cái)子公司推出的境外代客理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品并不多。
數(shù)據(jù)來(lái)源：外匯局官網(wǎng)
如何選擇QDII產(chǎn)品？
面對(duì)市面上琳瑯滿目的QDII產(chǎn)品，投資者來(lái)該如何選擇？
中銀理財(cái)?shù)耐顿Y觀點(diǎn)認(rèn)為，投資者可以先對(duì)其投資范圍進(jìn)行了解。對(duì)于看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的投資者，可投資于中國(guó)概念類的QDII產(chǎn)品，這樣更全面地分享中國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的紅利；而對(duì)于那些希望全面參與國(guó)際化市場(chǎng)的投資者來(lái)說(shuō)，投資全球重點(diǎn)市場(chǎng)類QDII，可廣泛地投資于眾多優(yōu)質(zhì)的資本市場(chǎng)。
閔成認(rèn)為，投資者在選擇QDII 產(chǎn)品時(shí)，首先要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，包括不同國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)，不同貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以及不同資產(chǎn)類別的風(fēng)險(xiǎn)。
“目前，我們看到國(guó)內(nèi)投資者比較偏好較為熟悉的中概股，以及以中資企業(yè)海外發(fā)行的債券作為投資標(biāo)的的產(chǎn)品，另外還比較喜歡有固定派息的產(chǎn)品。如果投資者對(duì)特定行業(yè)或特定市場(chǎng)有投資經(jīng)驗(yàn)或研究，也可以選擇這方面的相關(guān)投資。” 閔成表示，隨著全球市場(chǎng)波動(dòng)的加大，建議投資者采取多元化投資策略。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）
