36氪報(bào)道，浙江惠瀜網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡稱“惠瀜科技”)近日宣布獲得近1億元B輪融資，領(lǐng)投方為同創(chuàng)偉業(yè)。

該公司成立于2015年，是一家專注于消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的科技服務(wù)商，為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供業(yè)務(wù)場景、風(fēng)控、運(yùn)營等科技化的整體解決方案。據(jù)介紹，本輪融資將用于擴(kuò)大公司團(tuán)隊(duì)規(guī)模，加大研發(fā)投入，加快推動(dòng)消費(fèi)金融整體產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化、智能化服務(wù)體系布局。

惠瀜科技之外，金融科技集團(tuán)WeLab近期也獲得了近5億元C1輪融資，今年年初第四范式D輪融資高達(dá)49億元……

這場金融科技熱潮，去年就已刮起。海外率先熱了起來。

畢馬威發(fā)布的全球金融科技投資趨勢的最新報(bào)告顯示，2020年全球金融科技在并購、私募股權(quán)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資等方面的融資額為1050億美元，涉及2861筆交易，創(chuàng)金融科技產(chǎn)業(yè)有史以來的第三高。

今年以來，國內(nèi)相關(guān)的投融資項(xiàng)目，也正多了起來。在消費(fèi)金融領(lǐng)域的金融科技，表現(xiàn)更為明顯。

原有玩家業(yè)績火爆

在國家消費(fèi)驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略之下，消費(fèi)金融需求旺盛，龍頭金融科技平臺(tái)的助貸業(yè)務(wù)依舊火爆。

比如，在美上市的360數(shù)科，在2020年促成交易額2467.58億元，較2019年的1990.71億元同比增長24%，超額完成去年管理層設(shè)定的2420億-2440億元發(fā)展目標(biāo)同時(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入135.64億元，較2019年的92.2億元同比增長47.1%。

與此同時(shí)，對B端的金融科技服務(wù)，也實(shí)現(xiàn)了較大的增長。比如，樂信To Bank金融科技業(yè)務(wù)2020年四季度收入7.2億，同比大增232%。

樂信CEO肖文杰在財(cái)報(bào)總結(jié)時(shí)也強(qiáng)調(diào)，樂信純科技服務(wù)模式下產(chǎn)生的交易額首次超過50%，實(shí)現(xiàn)了更高質(zhì)量的營收增長。

同時(shí)，肖文杰基于今年一季度業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長等因素，上調(diào)全年業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)至2400-2500億元。

傳統(tǒng)的金融IT服務(wù)商宇信科技(300674,股吧)（300674.SZ），近期發(fā)布的2020年度業(yè)績快報(bào)稱，公司去年實(shí)現(xiàn)營收29.84億元，同比增長12.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.54億元，同比增長65.76%。

在解釋業(yè)績快速增長時(shí)，宇信科技表示，受益于國家信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的全面推進(jìn)、銀行科技子公司在科技輸出方面的穩(wěn)步推進(jìn)，金融科技市場需求進(jìn)一步升溫，并且隨著國內(nèi)疫情基本得到控制，這些需求在去年下半年得到了有效的釋放。

這些公司與數(shù)據(jù)都表明，金融科技不論在服務(wù)C端業(yè)務(wù)，還是賦能B端業(yè)務(wù)方面，都展現(xiàn)出活力，尤其在B端業(yè)務(wù)方面，正實(shí)現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

而據(jù)消金界觀察，2017-2019年，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在線上獲客成本高企，多頭借貸嚴(yán)重，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的情況下，已在制定了線下策略，并收獲頗豐。甚至成為行業(yè)黑馬，殺出重圍。

然而，疫情之下，線下業(yè)務(wù)蕭條，直接影響了業(yè)務(wù)開拓，只得重新加強(qiáng)線上化。利用金融科技，挖掘長尾用戶。

與此同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型也到了深水區(qū)。再加上疫情的催化，監(jiān)管已出臺(tái)多項(xiàng)鼓勵(lì)政策。

值得關(guān)注的是，今年是監(jiān)管規(guī)劃的金融科技三年計(jì)劃收官之年，銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)主流金融機(jī)構(gòu)，在金融科技的建設(shè)方面，必定會(huì)加強(qiáng)與市場合出，甚至?xí)瞥龅湫褪痉俄?xiàng)目。

尤其是數(shù)字人民幣的風(fēng)口即將開啟，將在央行側(cè)、銀行側(cè)、公眾側(cè)三個(gè)領(lǐng)域帶來巨大的變革機(jī)遇，其中，數(shù)字貨幣錢包場景運(yùn)營為市場帶來了想象空間。

由此，金融科技改造金融業(yè)，再造線上化業(yè)務(wù)流程改造，將成為未來幾年的一個(gè)主要風(fēng)口。一如90年代初銀行業(yè)信息化建設(shè)那樣，必定會(huì)走出多家金融科技巨頭與上市公司。

所以，我們認(rèn)為，銀行尤其是大銀行的持續(xù)化的金融科技需求，將成為行業(yè)的一塊“肥肉”。

投入金融科技須審慎

2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”之后，互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合與落地中，出現(xiàn)了一系列問題，風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，給金融穩(wěn)定和金融消費(fèi)者帶來巨大損害。金融科技爆發(fā)之際，監(jiān)管已注意到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤就曾撰文表示，在把握金融科技創(chuàng)新的歷史“窗口期”的同時(shí)，需避免粗放式擴(kuò)張和防止泡沫積累，處理好創(chuàng)新與安全的邊界，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，明確金融科技創(chuàng)新的底線與負(fù)面清單。

另外，他還表示，地方發(fā)展金融科技不能“一哄而上”。為了防止地方政府成為新一輪泡沫與亂象的助推因素，需要在國家層面有所設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌。

目前，繼重慶國家金融科技認(rèn)證中心成立后，北京國家金融科技認(rèn)證中心于近日完成工商登記。根據(jù)天眼查信息，該公司注冊資本1億元人民幣，3月12日由北京中金國盛認(rèn)證有限公司更名而來，持有重慶國家金融科技認(rèn)證中心50%股份，由央行旗下的中國金融電子化公司全資控股。

除了該類業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險(xiǎn)外，投融資也需要賽道的擁擠與變形。

十年前，當(dāng)談到“金融科技”時(shí)，這個(gè)術(shù)語還相當(dāng)于“互聯(lián)網(wǎng)支付”，后來又變?yōu)橐苿?dòng)支付，之后在P2P大面積暴雷之后，互聯(lián)網(wǎng)金融“進(jìn)化”為了金融科技。

但當(dāng)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)公司的金融科技標(biāo)簽，更多是做C端金融業(yè)務(wù)的一件外衣，“掩人耳目”。螞蟻集團(tuán)上市被叫停與整改，正是對這一現(xiàn)象的追本溯源。

目前，銀行、保險(xiǎn)、證券等金融業(yè)務(wù)正迎來全面的數(shù)字化升級。在C端業(yè)務(wù)遭遇政策壓力下，B端服務(wù)條線或變得搶手。

然而，畢竟這一賽道需要的資質(zhì)更高，也更看重資源積累。新興的創(chuàng)業(yè)公司，如果沒有殺手锏，難以在競爭中長久地存活下去。

而且如果創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目蜂擁而至，賽道爆發(fā)進(jìn)度能否跟得上創(chuàng)業(yè)規(guī)模，還有待觀察。2015-2017年也曾出現(xiàn)過金融科技投資潮。不過，全球咨詢業(yè)巨頭波士頓咨詢集團(tuán)在2018年資本市場金融科技報(bào)告中曾寫道，“在經(jīng)過了三年的繁榮期后，資本市場對金融科技領(lǐng)域的股權(quán)投資在2017年出現(xiàn)了凈放緩局面，凈投資規(guī)模還不到前兩年的一半，是2012年以來最低水平。”主要原因就是行業(yè)爆發(fā)，比想象中要來得晚一些。

于是，金融科技在當(dāng)時(shí)成為互聯(lián)網(wǎng)放貸，這種“變形”也在情理之中。

不過，可以肯定的是，消費(fèi)金融賽道的數(shù)字升級服務(wù)，還將呈現(xiàn)較快的上漲態(tài)勢。2021年1月，Mob研究院發(fā)布的《2020中國消費(fèi)金融行業(yè)研究報(bào)告》預(yù)測，2022年行業(yè)市場規(guī)模將沖破19萬億元。再加上政策加碼消費(fèi)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)還將持續(xù)受益。