【北上資金調倉跡象明顯 銀行股成重點加倉方向】北上資金凈買入95.53億元，為年內第二大單日凈買入。分市場看，北上資金凈買入主要集中在代表小盤成長股的深市，深股通凈買入77.52億元，滬股通凈買入18.01億元。實際上，今年以來北上資金換倉跡象非常明顯，從去年底滬股通凈買入2倍于深股通，轉換為深股通遠超滬股通，1月深股通凈買入295億元，滬股通凈買入105億元，2月至今，深股通凈買入351億元，滬股通凈買入137億元。（證券時報）

周五，A股探底回升，開盤由于權重股的集體回調，導致上證指數一度跌逾1%，創業板指跌逾3%，后在五糧液、牧原股份、伊利股份等權重股的拉升下，大盤逐漸企穩反彈，最終形成績優權重股與成長小盤股齊漲之勢。盤面上熱點全面開花，超80%的個股上漲，兩市成交繼續保持萬億元以上。

北上資金凈買入95.53億元，為年內第二大單日凈買入。分市場看，北上資金凈買入主要集中在代表小盤成長股的深市，深股通凈買入77.52億元，滬股通凈買入18.01億元。實際上，今年以來北上資金換倉跡象非常明顯，從去年底滬股通凈買入2倍于深股通，轉換為深股通遠超滬股通，1月深股通凈買入295億元，滬股通凈買入105億元，2月至今，深股通凈買入351億元，滬股通凈買入137億元。

加倉銀行股

銀行板塊是目前A股估值洼地，平均市凈率僅約0.79倍，最低的華夏銀行僅0.46倍。市盈率中位數不到7倍，最低的民生銀行僅4.62倍。而隨著2020年銀行業績快報和行業數據逐步披露，銀行板塊業績基本面拐點確立，四季度多家上市銀行單季凈利潤增速同比超過30%。

低估值疊加業績拐點向上，成為北上資金近期的重點加倉方向。本周僅建設銀行、興業銀行、上海銀行被微量凈賣出外，絕大部分銀行股都獲得北上資金的加倉。

招商銀行通過與PE/VC結合的投貸聯動，為處于創業期和成長期企業提供債權和股權等綜合性融資服務，非息收入、手續費收入占比分別為37.4%和28.6%，成為推動招商銀行盈利能力常年位居行業前列的重要因素。根據招商銀行2020年業績快報測算，其去年四季度凈利潤同比增長約35%。

因此招商銀行最受北上資金青睞，本周獲得近5億元的凈買入，為凈買入最多的銀行股。實際上從去年10月以來，北上資金就一直在增持招商銀行，合計加倉約2.4億股，累計耗資逾百億元。期間招商銀行股價連續創歷史新高，北上資金持股市值由約330億元，短時間內連續突破400億元、500億元、600億元，3個多月增長近1倍。平安銀行、工商銀行、光大銀行等本周也獲得北上資金超億元凈買入。

興業證券表示，在經濟上行+信用邊際收緊的環境中，銀行業兼具定價上行和不良預期改善的雙重彈性，繼續強烈看好銀行業2021年的表現。個股方面，成長性高、風控能力優秀、估值尚不高的中小銀行在貨幣政策及監管回歸常態化的2021年具備較強的業績彈性。

化工板塊現分歧

化工品春節期間漲價聲不斷，化工股在春節后首個交易日里也掀漲停潮，一時風頭無二。但本周北上資金卻逆市凈賣出化工股逾3億元。從細分行業看，化纖板塊獲得5億元凈買入，化學原料板塊也獲得逾2億元加倉，而化學制品板塊則被凈賣出逾10億元。

根據中纖網數據，化纖產品幾乎全線漲價，其中短纖價格漲勢最為兇猛，春節后首個交易日其期貨主力合約漲停，僅今年以來累計上漲近20%。恒逸石化2月18日晚間公告，公司子公司海寧恒逸新材料有限公司建設的“年產100萬噸差別化環保功能性纖維建設項目”第五套生產線D線(產能25萬噸/年)相關配套工程已于近日投產，并正常產出合格品。項目投產后將有助于其產能放量。

產品漲價疊加新產能的適時釋放，令恒逸石化受到資金的熱烈追捧，本周四直接高開創歷史新高(復權)，周五再創歷史新高。北上資金則斥資4.37億元，加倉恒逸石化2432萬股，總持倉達1.13億股，創歷史新高，持股市值也歷史首次突破20億元。榮盛石化、桐昆股份等化纖巨頭也獲得北上資金超億元凈買入，恩捷股份、天賜材料、當升科技等化學制品相關個股則被北上資金凈賣出超億元。

（文章來源：證券時報）